Таблица расчёта EBITDA

PDF на девять страниц: лист со строками, куда подставляются ваши цифры, блок поправок, пример заполнения и три расчёта, которые ведутся уже на полученном числе.

Что внутри

• Лист расчёта: выручка, себестоимость, фонд оплаты труда, аренда, прочие расходы, ниже отдельными строками проценты, налог и амортизация.
• Блок поправок: расходы владельца через компанию, разовые продажи и штрафы, своё помещение без аренды, работа родственников без зарплаты.
• Пример заполнения на условной компании, с цифрой в каждой строке листа.
• Рентабельность по EBITDA, посчитанная по месяцам, а не разом за год.
• Чистый долг к EBITDA со строками, откуда берётся долг и что из него вычитается.
• Вилка стоимости бизнеса, где мультипликатор вы ставите свой.
• Места, в которых расчёт врёт чаще всего, каждое с последствием.

Кому пригодится

Владельцу, который собрался за кредитом, ведёт разговор о продаже доли или хочет увидеть наконец, сколько зарабатывает сама операция, без займов, налоговой схемы и купленного позапрошлым летом оборудования. Услуги, торговля, производство, общепит, всё, где выручка и расходы сводятся помесячно.

Отчётность для банка таблица не заменяет: единой формы у EBITDA нет, и считает её каждый по-своему. Зато ход расчёта в листе записан построчно, и показать его кредитору или покупателю можно как есть.

Почему прибыль в отчёте и EBITDA расходятся

Чистая прибыль вбирает в себя всё сразу: и проценты по займам, и налоговый режим, и амортизацию станка, купленного год назад. Две одинаковые по работе компании покажут разную прибыль просто потому, что одна взяла кредит, а вторая сидит на упрощёнке без долгов.

Расчёт EBITDA эти четыре вещи из результата вынимает, и на виду остаётся операция как она есть. Вот почему банк и покупатель смотрят именно на неё: сравнивать им надо ваш бизнес с чужим, а не с вашей историей займов.

Где расчёт ломается

Ломается он редко в формуле. Формула короткая, ошибиться в ней трудно.

Ломается в том, что попало в расходы. Машина, оформленная на компанию, но ездящая по семейным делам. Зарплата собственника, которой в расходах нет, потому что берёт он дивидендами. Помещение в собственности, за которое компания не платит ничего, хотя чужому платила бы. Проданный станок, разово поднявший выручку июля.

Каждое такое место цифру двигает, и двигает ощутимо. Под них в листе отведён отдельный блок: сначала вы считаете как есть, потом правите, и обе цифры остаются на виду рядом. Откуда взялась разница, покупатель всё равно спросит.

Что считается на этом числе дальше

Три расчёта, все на одной и той же EBITDA, все в конце файла.

Рентабельность по EBITDA берётся долей от выручки. Посчитанная по месяцам за год, она показывает не средний результат, а разброс, и вот разброс-то и объясняет, почему в феврале денег на счету не было.

Чистый долг к EBITDA отвечает, за сколько лет операция погасила бы долг, если бы больше ничем не занималась. Порог, за которым кредит становится опасным, каждый банк ставит свой; лист даёт вашу цифру, чтобы в разговор вы шли с ней.

Стоимость через мультипликатор считается последней. Сам мультипликатор в лист ставите вы, из сделок своей отрасли, а таблица разворачивает его в вилку и показывает, насколько сдвинется цена, если EBITDA подрастёт.

Забрать материал PDF, 9 страниц