Расчёт EBITDA по своей отчётности, а не по учебнику

Расчёт EBITDA, то есть прибыли до процентов, налогов и амортизации, собирается из четырёх чисел, и три из них лежат в отчётности готовыми, чистая прибыль, проценты к уплате и налог на прибыль, а четвёртое, амортизацию, приходится доставать отдельно. В форме отчёта о финансовых результатах готовой строки с этим показателем нет, потому что ни один стандарт бухгалтерского учёта его не определяет.

Отсюда путаница вокруг того, как рассчитывается показатель EBITDA. Учебник даёт формулу в четыре слагаемых и заканчивается, а компания на упрощённой системе обнаруживает, что налога на прибыль у неё нет вовсе и амортизацию никто не считал.

Дальше разберём обе законные формулы, найдём амортизацию там, где она спрятана, вычистим из прибыли лишнее, а в конце переведём расчёт в промпт для нейросети.

Формула расчёта EBITDA и что стоит за каждой буквой

Формул две, обе правильные, и по одной компании за один год они выдают разные суммы.

Первая идёт сверху, от прибыли от продаж, к которой прибавляют амортизацию, потому что проценты и налог в ней ещё не сидят. Вторая идёт снизу, от чистой прибыли, к которой обратно прибавляют налог, проценты и амортизацию. Расхождение между результатами равно всему, что лежит между двумя этими строками, сальдо прочих доходов и расходов, процентам к получению и доходам от участия в других организациях.

Американский регулятор занял в этом споре сторону второй формулы. Комиссия по ценным бумагам считает наиболее сопоставимым показателем для EBIT и EBITDA чистую прибыль, а не операционную, и требует показывать сверку между ними (SEC, показатели вне GAAP). Читатель отчёта должен видеть мостик от привычного числа к вашему.

Откуда брать числа для расчёта EBITDA

Три слагаемых из четырёх переносятся из отчёта о финансовых результатах прямым копированием за пару минут.

Форма отчёта о финансовых результатах закреплена приложением № 4 к ФСБУ 4/2023, утверждённому приказом Минфина от 4 октября 2023 года № 157н. Возьмём оптовую компанию с годовой выручкой в девяносто шесть миллионов рублей.

Сверху выходит 4 200 000 плюс 1 800 000, то есть шесть миллионов ровно, а снизу 2 400 000 плюс 800 000 плюс 1 100 000 плюс 1 800 000, то есть шесть миллионов сто тысяч. Разница в сто тысяч и есть продажа старой машины за четыреста тысяч за вычетом трёхсот тысяч прочих расходов. Верхняя показывает основную деятельность, нижняя тянет и разовые операции года.

Где взять амортизацию, если в отчёте её нет

Амортизация в форме отчётности не показана ни строкой, ни справочно, и на этом обычно заканчивается расчёт EBITDA по балансу.

Она размазана внутри себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, и обратным счётом её оттуда не достать. Зато ФСБУ 4/2023 обязывает раскрывать расходы по обычным видам деятельности в разрезе экономических элементов, и амортизация в пояснениях названа отдельной величиной.

Если её никогда не считали

У компании, работающей на арендованном оборудовании или отнёсшей всю технику в расходы по своему лимиту, амортизации в учёте нет, и для управленческого отчёта её считают отдельно. ФСБУ 6/2020 разрешает организации самой определять срок службы по каждому объекту, а готовая шкала лежит в пункте 3 статьи 258 НК РФ, где имущество разнесено по десяти амортизационным группам, от года до срока свыше тридцати лет. Погрузчик за миллион двести с пятилетним сроком даёт двести сорок тысяч в год, фургон за три миллиона с семилетним около четырёхсот двадцати девяти тысяч.

Что вычистить из прибыли до расчёта

Прибыль малой компании почти всегда содержит решения собственника, а не результат бизнеса, и до расчёта их приходится разбирать.

Владелец платит себе оклад, который выбрал сам, сдаёт компании своё же помещение по цене с потолка и держит на зарплате родственника, заходящего в офис по средам. Покупатель вычистит эти строки первым делом, потому что покупает работающую машину, а не привычки владельца.

Вернёмся к компании с шестью миллионами, посчитанными сверху, где собственник платит себе на миллион двести больше рынка и берёт за аренду своего склада на шестьсот тысяч больше рыночной ставки. Шесть миллионов плюс миллион двести плюс шестьсот тысяч дают семь миллионов восемьсот тысяч, на тридцать процентов больше исходного числа. Разовый доход от фургона вычитать неоткуда, он сидит в прочих и в эту базу не входил, а при счёте снизу его пришлось бы убрать отдельной строкой. Ровно такую разницу и обсуждают на переговорах о цене, механика разобрана в теме оценки бизнеса по мультипликатору.

Почему ваша EBITDA и EBITDA банка не совпадут

Спор о том, чей расчёт верный, выиграть невозможно, потому что стандарта, к которому можно апеллировать, не существует.

Европейский регулятор относит такие показатели к альтернативным, то есть не установленным применимой системой отчётности (руководство ESMA). Международный стандарт IFRS 18 EBITDA тоже не определяет.

Собственнику на упрощённой системе добавляется своя арифметика. Налога на прибыль у него нет, и буква T в аббревиатуре пустая. С 1 января 2026 года базовая ставка НДС выросла до 22%, а порог освобождения от него на упрощёнке опустился с шестидесяти до двадцати миллионов рублей в год (Федеральный закон от 28.11.2025 № 425-ФЗ). Компания, перешедшая из освобождения в плательщики, сравнивает свой год с прошлым некорректно, потому что раньше вся сумма от покупателя оседала в выручке.

Как перевести спор в переговоры

Состав фиксируется письменно, каждая корректировка получает строку с суммой и причиной, и весь лист идёт к банку вместе с числом. Тогда разговор смещается с вопроса «сколько у вас EBITDA» на вопрос «принимаем ли мы вот эту корректировку».

Где нейросеть считает за вас, а где ей нельзя верить

Машине отдаётся механика расчёта, решения о корректировках остаются за собственником.

Нейросеть собирает амортизацию из списка оборудования с датами покупки и сроками, считает обе формулы параллельно и показывает расхождение. Она же поймает арифметическую ошибку в таблице, которую вы правили пять раз. У меня такой пересчёт занимает вечер руками и около получаса с моделью, и это управленческий учёт без найма финансиста.

Опасность начинается там, где нужно судить. Модель уверенно назовёт нормальную для вашей отрасли рентабельность, хотя проверяемого источника с такими данными по российским малым компаниям я не нашёл, и вычистит из расходов всё, что вы попросите, доведя прибыль до суммы, которую банк развернёт на первой встрече. Три решения человек принимает сам, какая зарплата собственника рыночная, какой расход разовый, и что из вычищенного вы готовы защищать вслух.

Промпт для расчёта EBITDA по своим числам

Разбор занимает вечер и даёт две проверенные цифры вместо одной наугад.

До начала обезличьте данные. Замените названия и имена метками [КОМПАНИЯ] и [БАНК], реквизиты договоров и коммерческую тайну в публичный чат не отправляйте. Подойдёт любая крупная модель, DeepSeek работает бесплатно и без VPN, ChatGPT и Claude сильнее, но с ограничениями доступа из России.

Ты финансовый директор малой российской компании, который готовит
владельца к разговору с банком или покупателем бизнеса.

Идеальный конечный результат: моя EBITDA за год двумя способами,
расхождение между ними с причиной, список корректировок с суммами
и итоговая нормализованная величина.

Зачем мне это: я хочу называть свою прибыль одним числом и уметь
защитить каждое слагаемое в нём.

Работай по шагам, не переходи к следующему, пока не закрыт предыдущий.

1. Спроси числа из отчёта о финансовых результатах за год: выручка,
   прибыль от продаж, проценты к уплате, прочие доходы и расходы,
   налог на прибыль, чистая прибыль. Дождись ответа.
2. Спроси про амортизацию. Если её нет, попроси список оборудования
   и транспорта с ценой, датой покупки и сроком службы, посчитай
   годовую амортизацию линейным способом, за неполный год считай
   пропорционально месяцам, и покажи расчёт по каждому объекту.
3. Посчитай EBITDA сверху от прибыли от продаж и снизу от чистой
   прибыли, покажи оба расчёта строками и назови причину расхождения.
4. Спроси про зарплату собственника и родственников, аренду у
   связанных лиц, разовые доходы и расходы года, по каждому пункту
   узнай рыночную величину и посчитай отклонение.
5. Собери таблицу корректировок с суммой и причиной, выведи
   нормализованную величину и её отличие в процентах.
6. Отметь корректировки, которые внешний читатель отклонит, и
   объясни, чем защищать каждую.

Нюансы: говори простыми словами, при противоречии в моих ответах
скажи прямо и переспроси, при нехватке данных требуй их у меня.

Рамки: не выдумывай отраслевые нормы рентабельности для России, в
открытых данных их нет. Считай в рублях. Мотивационные речи и
рассуждения о важности опусти полностью.

Корректировка, которую нечем защитить, вредит сильнее, чем её отсутствие.

Коротко: главное из статьи

• Расчёт собирает четыре величины, три лежат в отчёте о финансовых результатах, амортизацию приходится искать в пояснениях.
• Формулы две, сверху от прибыли от продаж и снизу от чистой прибыли, и расхождение равно сальдо прочих доходов и расходов.
• В форме отчёта по ФСБУ 4/2023 строки амортизации нет, она размазана по себестоимости и расходам, а сроки службы при своём расчёте берутся из десяти групп статьи 258 НК РФ.
• В примере с шестью миллионами корректировки на зарплату собственника и аренду его склада дали семь миллионов восемьсот тысяч.
• Стандарта у показателя нет, поэтому цифру сопровождает сверка с чистой прибылью и список корректировок.

Частые вопросы